이 4가지 조치는 살충제(인도)(NSE:INSECTICID)가 부채를 광범위하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

Jul 05, 2023

주식분석

어떤 사람들은 부채보다는 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라고 유명하게 말했습니다. 회사가 얼마나 위험한지 생각할 때 우리는 항상 부채의 사용을 살펴보고 싶어합니다. 부채가 너무 많으면 파멸로 이어질 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사들과 마찬가지로살충제(인도) 제한 (NSE:INSECTICID)는 부채를 이용합니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 수 없다면 부채는 기업의 마음대로 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무 것도 없이 떠날 수 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석시켜야 하는 경우입니다. 그럼에도 불구하고 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 것입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

살충제(인도)에 대한 최신 분석 보기

과거 수치를 보려면 아래 그래픽을 클릭할 수 있지만 2023년 3월 현재 살충제(인도)의 부채는 ₹15억 9천만으로 1년 동안 ₹4억 9,390만 증가한 것으로 나타났습니다. 반면에 현금은 1억 9,690만 루피로 순부채는 약 13억 9,000만 루피입니다.

마지막 보고된 대차대조표에 따르면 살충제(인도)의 부채는 12개월 이내에 만기가 ₹76억, 12개월 이후에는 ₹1억 8510만입니다. 이를 상쇄하면서 12개월 이내에 만기되는 현금은 1억 9,690만 루피, 미수금은 29억 6,000만 루피였습니다. 따라서 부채는 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 ₹46억 2천만 달러 더 큽니다.

이것이 많은 것처럼 보일 수도 있지만 Insecticides(인도)의 시가총액이 ₹141억이므로 그리 나쁘지는 않습니다. 따라서 필요할 경우 자본을 조달하여 대차대조표를 강화할 수도 있습니다. 그러나 여전히 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 가치가 있습니다.

순부채를 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익(EBITDA)으로 나누고, 이자 및 세금 전 수익(EBIT)이 이자를 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 기업의 수익력과 관련된 부채 부담을 측정합니다. 비용 (이자 보장). 이런 식으로 우리는 부채의 절대량과 이에 대해 지불되는 이자율을 모두 고려합니다.

Insecticides(인도)의 순부채는 EBITDA의 1.1배에 불과하며 이는 확실히 무분별한 차용자가 아님을 나타냅니다. 그리고 7.1배의 이자보상을 자랑하는데, 이는 충분합니다. 실제로 Insecticides(인도)의 장점은 낮은 부채 수준입니다. 지난 12개월 동안 EBIT가 34%나 급감했기 때문입니다. 수입 감소(이 추세가 계속된다면)는 결국 작은 부채라도 상당히 위험하게 만들 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 시작됩니다. 그러나 궁극적으로 사업의 미래 수익성이 Insecticides(인도)가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정하게 될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 분석가 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 무료 현금 흐름이 필요합니다. 회계 이익은 단지 그것을 자르지 않습니다. 따라서 논리적인 단계는 실제 잉여현금흐름과 일치하는 EBIT의 비율을 살펴보는 것입니다. 가장 최근 3년을 살펴보면 Insecticides(인도)는 EBIT의 21%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 우리가 예상했던 것보다 약한 수치입니다. 빚을 갚는 데 있어서는 별로 좋지 않습니다.

Insecticides(인도)의 EBIT 증가 시도에 대해 생각해 보면 우리는 확실히 열광적이지 않습니다. 그러나 적어도 EBITDA를 기준으로 부채를 관리하는 데는 꽤 괜찮습니다. 그것은 고무적입니다. 대차대조표를 보고 이러한 모든 요소를 ​​고려하면 부채로 인해 살충제(인도) 주식이 약간 위험해진다고 생각됩니다. 이것이 반드시 나쁜 것은 아니지만 일반적으로 레버리지가 적을수록 더 편안함을 느낄 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 시작됩니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다.